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| 10月11日著名期貨評(píng)述 |
| 來(lái)源：中國(guó)鋁材信息網(wǎng)，更新時(shí)間：2006-10-11 18:28:45，閱讀：
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LME當(dāng)日市場(chǎng)述評(píng):
LME市場(chǎng)報(bào)道：中國(guó)需求下降憂慮，期銅收低 2006-10-11
倫敦金屬交易所(LME)銅價(jià)周二走低,因?qū)χ袊?guó)需求下降的擔(dān)憂浮現(xiàn),但分析師表示,極低的庫(kù)存以及行將進(jìn)行的薪資談判所帶來(lái)的罷工可能性給銅價(jià)以支撐.
但三個(gè)月期鉛跳升約2.7%至1,450美元的合約新高. 三個(gè)月期鎳走升,因LME注冊(cè)倉(cāng)庫(kù)的庫(kù)存降至3,930噸,為1991年以來(lái)最低,遠(yuǎn)低于2月時(shí)37,000以上的水平.期鎳最終收高250美元,報(bào)29,700,周一曾創(chuàng)下30,250的紀(jì)錄高位. 三個(gè)月期銅收低20美元,至7,430美元,日高為7,550.
一交易商稱(chēng):市況非常淡靜,但銅價(jià)表現(xiàn)惹人關(guān)注...中國(guó)需求令市場(chǎng)感到擔(dān)憂.(但)銅庫(kù)存較低,罷工可能性仍在. 中國(guó)8月進(jìn)口的精銅較上年同期下降了34.5%.今年前八個(gè)月的總進(jìn)口量大幅下滑42.3%,至526,846噸,而同期中國(guó)的產(chǎn)量增加了23%,至190萬(wàn)噸. Numis的分析師梅爾稱(chēng):中國(guó)的進(jìn)口一直在下降,但市場(chǎng)仍相對(duì)強(qiáng)勁.
**罷工威脅憂慮仍存**
銅庫(kù)存下降了325噸至114,025噸,差不多僅是全球兩天的消費(fèi)量. CRU的分析師Kettle在LME年會(huì)期間稱(chēng),銅價(jià)可能在明年上半年繼續(xù)走高,之后回落. 他說(shuō):明年上半年,市場(chǎng)狀況可能頗為均衡. 未來(lái)六個(gè)月將會(huì)出現(xiàn)對(duì)潛在的罷工損失的關(guān)切,庫(kù)存較低,且明年上半年會(huì)出現(xiàn)通常的季節(jié)性強(qiáng)勢(shì)階段. 當(dāng)然存在明年上半年再度上升的可能性,但之后我們認(rèn)為市場(chǎng)將逐漸出現(xiàn)盈余.
三個(gè)月期鋁下跌35美元,報(bào)2,585.三個(gè)月期鋅收高30美元至3,685. 三個(gè)月期鉛在晚場(chǎng)綜合交易報(bào)每噸1,430/1,435,高于昨日的1,412.三個(gè)月期錫報(bào)8,975/9,000,低于周一收盤(pán)價(jià)9,100.
COMEX當(dāng)日市場(chǎng)述評(píng):
COMEX市況報(bào)道：追隨油價(jià)和貴金屬走軟，期銅收低 2006-10-11
紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周二收低,追隨油價(jià)和貴金屬走軟的行情,市場(chǎng)找不到合適理由來(lái)推動(dòng)銅價(jià)突破近期寬闊的交投區(qū)間. 今天沒(méi)什么重要因素,原油和貴金屬的疲勢(shì)引發(fā)此間市場(chǎng)的一些賣(mài)壓,但除此之外,整體交投相當(dāng)平靜...我預(yù)期在本周倫敦金屬交易所(LME)年會(huì)召開(kāi)期間,市場(chǎng)都將維持這種遲滯走勢(shì).一交易員說(shuō)道.
12月期銅收低3.50美分至每磅3.3780美元,日間交投介于3.3625-3.4325美元的區(qū)間. 過(guò)去三個(gè)月里,12月期銅基本陷于3.20-3.70美元的寬幅區(qū)間內(nèi),沒(méi)有明顯的動(dòng)因來(lái)推動(dòng)其突破該區(qū)間. 現(xiàn)貨月10月期銅下跌3.35美分至3.3730美元,守在3.36-3.3750的窄幅區(qū)間之內(nèi).
本周的LME年會(huì)令市場(chǎng)流動(dòng)性大為降低,COMEX期銅最終成交量估計(jì)僅為9,000手,周一為6,095手.
中國(guó)上海期交所的期銅價(jià)格下挫,這令COMEX在開(kāi)盤(pán)時(shí)承壓,有關(guān)中國(guó)需求可能放緩的預(yù)期導(dǎo)致一些賣(mài)盤(pán)的出現(xiàn).中國(guó)是全球最大的銅消費(fèi)國(guó).
國(guó)際金融市場(chǎng)行情:
國(guó)際金融市場(chǎng)：2006-10-11
道瓊斯工業(yè)平均 11867.17 9.36 納斯達(dá)克綜合 2315.43 3.66
澳元/美元 0.7435 -0.0009 英鎊/美元 1.8538 -0.0004
歐元/美元 1.2536 0.0002 美元/日元 119.72 0.00
美元/人民幣 7.9128 0.0025 美元指數(shù) 87.02 0.01
著 名 期 貨 公 司 評(píng) 述
金 鵬 期 貨:
金屬日評(píng)(銅)：下跌風(fēng)險(xiǎn)仍然存在 2006-10-10
周二，上海銅繼續(xù)下跌，不過(guò)現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)的強(qiáng)勢(shì)暫時(shí)封閉了價(jià)格繼續(xù)下跌的空間。
LME市場(chǎng)目前正在召開(kāi)年會(huì)，在會(huì)議中市場(chǎng)人士對(duì)與鋁和鋅的看法相對(duì)樂(lè)觀，而對(duì)于銅方面的看法則相對(duì)謹(jǐn)慎。而且年會(huì)以后中國(guó)與BHP方面的新的TC/RC費(fèi)率的談判將展開(kāi)，前期中國(guó)銅陵有色已經(jīng)接受了BHP方面的TC/RC費(fèi)率和價(jià)格分享?xiàng)l款。就目前來(lái)看，其他國(guó)內(nèi)企業(yè)有可能會(huì)以中國(guó)銅陵有色的條款為參照。畢竟國(guó)內(nèi)目前的銅冶煉產(chǎn)能十分巨大，而國(guó)際礦業(yè)巨頭在TC/RC費(fèi)率上做出巨大讓步的概率不大。
國(guó)際金融市場(chǎng)方面的狀況相對(duì)有利于銅價(jià)暫時(shí)獲得支持。美元的強(qiáng)勢(shì)在本周一由于債市的休市而受到了一定程度的限制。美國(guó)股票市場(chǎng)和歐洲股票市場(chǎng)繼續(xù)位于四年以來(lái)的最高水平，其中SP500和SP歐洲350指數(shù)分別收在了1350.66點(diǎn)和1428.42點(diǎn)，隨時(shí)有刷新高點(diǎn)的可能。同時(shí)原料類(lèi)上市公司的走勢(shì)獲得了很大的改善，周一晚間BHP和RIO TINTO公司的股票上漲都超過(guò)了3.5%，因此LME銅價(jià)的下跌相對(duì)溫和。
整體商品市場(chǎng)出現(xiàn)了比較明顯的反彈，道瓊斯商品期貨指數(shù)上漲超過(guò)了1.5%，其中道瓊斯谷物指數(shù)在小麥價(jià)格漲停的帶動(dòng)下上漲了5.04%，為整體指數(shù)的上行提供了最主要的支持。而且道瓊斯基本金屬指數(shù)也上漲近1%，鎳價(jià)和鋅價(jià)的上漲為基本金屬的上漲提供了最主要的支持。
不過(guò)國(guó)內(nèi)銅目前的問(wèn)題主要在于國(guó)家儲(chǔ)備大量出售庫(kù)存的行為，由于9月份國(guó)內(nèi)進(jìn)口銅的成本超過(guò)71000元/噸，因此現(xiàn)貨價(jià)格一直保持了高位的相對(duì)穩(wěn)定，國(guó)家儲(chǔ)備出售庫(kù)存的行動(dòng)在一定程度上對(duì)遠(yuǎn)期的銅價(jià)帶來(lái)了壓力，特別是在人民幣持續(xù)升值的背景下。因此，就目前而言，銅價(jià)仍然存在下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
金屬日評(píng)(鋁)：沖高回落,小幅收低 2006-10-10
周二滬鋁呈現(xiàn)出沖高回落的走勢(shì),隔夜LME鋁沖高回落但終盤(pán)仍上揚(yáng)43美元,今日滬鋁則受LME鋁上揚(yáng)之影響,開(kāi)盤(pán)后迅速上揚(yáng),但好境不長(zhǎng)在隨后的交易中滬鋁到滬銅大幅下挫的影響跟跌,之后的交易價(jià)格震蕩下跌,在下午開(kāi)盤(pán)那個(gè)急跌之后下跌的動(dòng)能基本被消化干凈,價(jià)格才啟穩(wěn)小幅上揚(yáng),第二節(jié)開(kāi)市后的一個(gè)迅速拉升使得價(jià)格最終只以小幅下跌而報(bào)收.
總的來(lái)說(shuō)今日的交易還算比較活躍,成交量與昨日相比下降近三成左右,持倉(cāng)增加3610至86956手.今日現(xiàn)貨報(bào)價(jià)基本保持在21800左右與昨日基本持平.
操作方面建議保持多頭思路,遇低開(kāi)急速下探可少量建多,下方支持位在19730附近.
金 瑞 期 貨:
滬銅日評(píng)：供銷(xiāo)兩不旺，建議觀望 2006-10-10
昨日倫敦金屬交易所基本金屬大都沖高回落，在投機(jī)買(mǎi)盤(pán)以及中國(guó)投資者在國(guó)慶長(zhǎng)假后重新入市的提振，LME期銅盤(pán)中曾一度觸及7,570美元/噸的高位，但尾盤(pán)出現(xiàn)的獲利了結(jié)回吐了當(dāng)日的部分漲幅。銅的供應(yīng)方面仍然令人擔(dān)心，Peruvian鋅礦及Antamina銅礦工會(huì)的工人表示，將拒絕該公司提議的加薪4％的條件。從技術(shù)上看，30日均線對(duì)價(jià)格起到了一定的壓制，銅市缺乏上功的動(dòng)能，稀少的交易量也體現(xiàn)出基金的焦點(diǎn)暫時(shí)并沒(méi)有放在銅上，震蕩格局依舊。
滬銅繼續(xù)維持弱勢(shì)整理的局面，全天成交量較少，由于臨近交割日，近月合約開(kāi)始向遠(yuǎn)月移倉(cāng)，交易重點(diǎn)也開(kāi)始轉(zhuǎn)向612合約，612合約開(kāi)于69870，之后震蕩走低，午盤(pán)后在觸及全天最低69250后跟隨倫敦電子盤(pán)反彈，在70000整數(shù)關(guān)口處承壓，收于69820�，F(xiàn)貨市場(chǎng)較為冷清，呈現(xiàn)一個(gè)供銷(xiāo)兩不旺的情況。建議保持觀望，短線參與。
滬鋁日評(píng)：外盤(pán)沖高回落，滬鋁弱勢(shì)整理 2006-10-10
倫鋁周一沖高回落，收于一根長(zhǎng)上影的陽(yáng)線。鋁價(jià)在上海收盤(pán)之后迅速上漲，并對(duì)前期（9月7日）的高點(diǎn)進(jìn)行試探，但沒(méi)有成功，尾盤(pán)受獲利盤(pán)的打壓，收回部分漲幅。經(jīng)過(guò)三個(gè)交易日的上漲，倫鋁目前站上2600的整數(shù)關(guān)口。
因外盤(pán)沖高回落，未能大漲，滬鋁今日走勢(shì)疲弱。主力合約開(kāi)盤(pán)19970，上沖至日高20070，但隨后震蕩下行，最低探至19770。而尾盤(pán)則有所回升，最終收于開(kāi)盤(pán)價(jià)。今日成交較昨日下降44940手�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，由于滬鋁走弱及今日貨源的增多，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)出現(xiàn)下滑。廣東市場(chǎng)方面，今日下游廠商購(gòu)貨不積極，成交區(qū)間為21200~21360元/噸。
倫鋁出現(xiàn)紅色前進(jìn)三兵的形態(tài)，然而昨日的長(zhǎng)上影表明短期上沖動(dòng)能不足。在價(jià)格沒(méi)有突破2700的阻力情況下，倫鋁將維持3個(gè)多月來(lái)的整理區(qū)間。滬鋁則繼昨日的小陰線之后，在短期高位收于一根十字星線，預(yù)示價(jià)格將進(jìn)行弱勢(shì)整理。后市關(guān)注倫鋁是否能有效站上2600的位置。短期操作上建議以短空思路為主。
中 期 期 貨:
滬銅周二震蕩整理收盤(pán)小幅下跌 2006-10-10
上海期銅周二小幅震蕩收盤(pán)時(shí)縮減了跌幅。受周一LME等國(guó)際金屬市場(chǎng)期銅上試之后出現(xiàn)回吐的行情影響，今日滬銅早盤(pán)平開(kāi)之后略有盤(pán)跌，之后啟穩(wěn)并轉(zhuǎn)為窄盤(pán)走勢(shì)。下午尾盤(pán)稍有回升縮減了跌幅。收盤(pán)時(shí)各期合約大多有兩三百元的跌幅。三個(gè)月銅下跌170元報(bào)69820元。成交最為活躍的0611合約下跌310元報(bào)70130元。
LME 金屬交易所基礎(chǔ)金屬周一價(jià)格持穩(wěn)，但尾盤(pán)出現(xiàn)的獲利了結(jié)導(dǎo)致多數(shù)合約回吐大部分早先漲幅。受到投機(jī)買(mǎi)盤(pán)以及中國(guó)投資者在國(guó)慶長(zhǎng)假后重新入市的提振，LME期銅盤(pán)中曾一度觸及7570美元/噸的高位，但尾盤(pán)出現(xiàn)的獲利了結(jié)限制了即日的漲幅。LME期銅收?qǐng)?bào)7450美元/噸。
COMEX期銅周一小幅收升,但仍處于近期波動(dòng)區(qū)間之內(nèi),因投資者在倫敦金屬交易所(LME)年會(huì)開(kāi)始之際,不愿意建立新的部位.空頭繼續(xù)回補(bǔ)頭寸，以及預(yù)期中國(guó)買(mǎi)家結(jié)束一周?chē)?guó)慶長(zhǎng)假后重新入市，均在交投清淡的節(jié)日中支撐了COMEX期銅走勢(shì)。
滬銅交易商稱(chēng),LME年會(huì)剛剛開(kāi)始，LME等國(guó)國(guó)際銅市交投受到一定影響。謹(jǐn)慎觀望的氣氛在滬銅市場(chǎng)也有明顯的表現(xiàn)。今日滬銅早盤(pán)成交萎縮，開(kāi)盤(pán)后較短的震蕩之后銅價(jià)就轉(zhuǎn)為窄盤(pán)走勢(shì)。LME期銅上周下探之后目前重返區(qū)間軸心，但進(jìn)一步走勢(shì)仍具有很多不確定性，也加重了市場(chǎng)的謹(jǐn)慎情緒。
銅的供應(yīng)方面仍然讓市場(chǎng)人士心存憂慮，智利國(guó)有銅業(yè)公司Codelco已經(jīng)就勞資協(xié)議在其運(yùn)營(yíng)的各個(gè)礦區(qū)開(kāi)展初步談判，盡管該公司已經(jīng)與運(yùn)營(yíng)的安迪納(Andina)銅礦工人達(dá)成三年期的新勞資合同，但其旗下厄爾特尼恩特銅礦以及北方銅礦的談判還有待推進(jìn)。智利安迪納(Andina)銅礦工人同意簽訂新的三年雇傭合同,其中包括薪資上調(diào)3%以及價(jià)值約為12000美元的兩項(xiàng)福利。
分析師稱(chēng),基本金屬產(chǎn)量在2007年將大幅增加,但一些金屬供應(yīng)吃緊的狀況將持續(xù)到2008年。而隨著全球基本金屬價(jià)格在明年下降,對(duì)價(jià)格敏感的中國(guó)銅買(mǎi)家在今年稍事喘息之后,2007年料大舉買(mǎi)進(jìn)。
LME周會(huì)議開(kāi)始，金屬行業(yè)人士齊聚倫敦。一COMEX場(chǎng)內(nèi)交易員認(rèn)為市場(chǎng)大體呈區(qū)間波動(dòng),過(guò)去數(shù)月來(lái)亦是如此，LME本周會(huì)議期間可能將維持這種區(qū)間走勢(shì)。但若其他原油等相關(guān)市場(chǎng)趨低,銅市可能亦步亦趨。
我們認(rèn)為，銅市區(qū)間寬幅震蕩的局面可能還會(huì)在較大時(shí)間延續(xù)，LME期銅持倉(cāng)不見(jiàn)擴(kuò)大，而又有的庫(kù)存的支持。所以行情可能會(huì)因?yàn)槠浠久娴南⒒蛟偷戎苓吺袌?chǎng)影響因素而波動(dòng)。本周金屬行業(yè)人士都聚集在倫敦參加10月9日開(kāi)始的LME周。期間各大機(jī)構(gòu)發(fā)布的對(duì)銅市場(chǎng)遠(yuǎn)景的預(yù)期，可能將對(duì)四季度銅市場(chǎng)情緒造成重要影響。
從技術(shù)角度上看，LME期銅經(jīng)過(guò)一段下探之后重返震蕩區(qū)間，目前仍處于7500美元的軸心附近，形態(tài)上看基本證實(shí)了下方的支撐。但能否趁勢(shì)進(jìn)一步上進(jìn)仍有許多不確定因素。震蕩市況料將延續(xù)。
通 聯(lián) 期 貨:
銅日評(píng)：期銅 弱勢(shì)波動(dòng) 2006-10-10
隔夜倫銅弱勢(shì)盤(pán)整，使周二滬銅全線下跌。LME周會(huì)議開(kāi)始，智利銅礦勞資雙方談判中分歧較重，全球銅庫(kù)存量仍處低位，中國(guó)進(jìn)口買(mǎi)盤(pán)又將重新進(jìn)駐，但7500美元以上引發(fā)基金平多增空，凈空單增至1.2萬(wàn)余手，國(guó)內(nèi)銅產(chǎn)量增加、進(jìn)口縮減、進(jìn)口成本下降，滬銅多方追漲意愿薄弱，主力完成CU611向CU612遷倉(cāng)交易，近遠(yuǎn)期分別遭遇多頭回吐和空方擴(kuò)倉(cāng)打壓，后市滬銅CU612圍繞7萬(wàn)軸線振蕩整理的可能性較大，操作上低吸高拋為主。 |
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