|
|
|
|
 首頁>> 市場行情>> 分析預(yù)測>> 正文 |
| 1月18日上海期貨銅、鋁、鋅當(dāng)日行情預(yù)測 |
| 來源：中國鋁材信息網(wǎng)，更新時間：2010-1-18 9:13:05，閱讀：
|
銅:上周，滬銅在正式大跌后出現(xiàn)窄幅波動震蕩走低的行情，價格逐漸從62000元/噸上方回落至60000元/噸附近。主力合約1004最終收盤于60510元/噸，下跌0.61%。LME倫銅晚間則因美元出現(xiàn)反彈而繼續(xù)著下跌行情，最終收盤于7390美元，下跌1.33%。長江有色1#銅現(xiàn)貨均價保持穩(wěn)定，為60570元/噸，下跌55元/噸。
首先從基本面來看，LME、SHFE和COMEX全球三大期貨交易所的銅庫存仍然保持著持續(xù)增長的勢頭，上周上海期貨交易所銅庫存增長1774噸，總庫存達到100588噸。此外，國內(nèi)外銅比價的不斷下降使得進口不斷擴大，可以預(yù)期社會庫存已經(jīng)非常巨大。不斷增長的已有庫存在短期內(nèi)將給銅價產(chǎn)生持續(xù)壓力。此外，房地產(chǎn)將很可能短期見頂，至少對于銀行存款準備金率的上調(diào)，筆者的第一反映就是壓制房地產(chǎn)進一步擴張。因此在銅沖高至62000元/噸上方并回落至60000附近時，市場中多頭雖然繼續(xù)會在上漲趨勢仍然存在時對于價格產(chǎn)生支撐，但實質(zhì)上價格上漲突破64000元/噸已經(jīng)有心無力了。
其次，對于中線趨勢，其實市場早有做空共認，無論是倒V還是N型，其實價格上漲至今，理智的資金早已經(jīng)不會在冒著相對較大的風(fēng)險去吃可能剩下的那段魚尾。因此我們是時候可以開始放棄原先的死多頭思路，并且逐步轉(zhuǎn)向謹慎了。
綜上所述，雖然三月份前價格仍有沖高可能，但權(quán)衡風(fēng)險與收益，操作上建議長線趨勢思路轉(zhuǎn)變?yōu)椴ǘ尾僮鳎唐趦?nèi)看空不做空，盡量保持無倉位狀態(tài)等待市場以及政府短期內(nèi)的明確表態(tài)。短線上可以采取震蕩偏空的操作思路進場，密切關(guān)注主力資金多空博弈的結(jié)果。
鋁:上周五晚間LME綜合鋁小幅走低，最低跌至2298美元，收于2304.5美元，較上個交易日下跌34.8美元，持倉增加了5771手。國內(nèi)上周五，滬鋁主力1004合約沖高回落，開盤于17680元，隨后曾試圖挑戰(zhàn)前日高點，未果后再度走弱，最低跌至17465元，尾盤收于17590元，小幅下跌了60元；持倉持續(xù)減少，降至141990手。
國內(nèi)現(xiàn)貨市場方面，據(jù)上海有色網(wǎng)報，Aoo 鋁（Al）成交范圍17250-17280元，上漲105元。上交所公布的鋁庫存增加9731噸至307453噸。國外市場上，LME鋁庫存減少8450噸，總庫存為4584950噸，貼水報于32美元，小幅下跌。美國勞工部公布:1月9日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)升至44.4萬人(路透預(yù)估為43.7萬人)，前周修正後為43.3萬人(初值為43.4萬人)。1月9日當(dāng)周初請失業(yè)金四周均值為44.075萬人，前周修正後為44.975萬人(初值為45.025萬人)。1月2日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)降至459.6萬人，上周數(shù)據(jù)修正後為480.7萬人(前值為480.2萬人)。1月9日當(dāng)周初請失業(yè)金四周均值為2008年8月30日止當(dāng)周以來最低。
上周商品市場越發(fā)撲朔迷離，突發(fā)性收緊流動性政策信號，使得原本行情一片大好的商品上揚格局出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折，心理層面的打壓更為嚴重，聯(lián)想到前期莫名的市場系統(tǒng)性風(fēng)險釋放，或許已經(jīng)給于市場埋下了伏筆，可惜市場普遍未能形成警惕。目前市場關(guān)注的是政府后期收縮流動性政策是否尾隨而來，從而導(dǎo)致商品市場形成震蕩格局或者甚至開始形成中期頭部，筆者認為考慮到投資者從眾心理以及國家整體經(jīng)濟調(diào)控方向，只需幾周時間里國家不會進一步出臺調(diào)控政策，后期依然較為樂觀，加上以鋁的近期基本面來看，成本上升及階段性供應(yīng)憂慮，成為了近期市場有效支撐，倫敦市場鋁庫存繼續(xù)保持下滑態(tài)勢，對于鋁市來說也形成較好的利多效用，因此除去政策面因素影響，鋁價震蕩后繼續(xù)上行的可能性極大。技術(shù)上，滬鋁在10日與20日均線之間運行，K線則在布林通道中軌處，macd中空頭量能有所加大，后期可能形成較長時間的震蕩行情。倫鋁繼續(xù)維持前期震蕩行情，后期隨時會有突破上行的可能，所以國內(nèi)投資者近期需關(guān)注倫鋁價格以及國內(nèi)市場資金動向，建議投資者繼續(xù)維持多頭思路逢低買入。
鋅:上周五晚間LME綜合鋅一路下行，開盤于2500美元，尾盤收于2459.5美元，跌幅為2.32%，持倉略微下降，達到在23.1萬手；成交量有所減少，降至45879手。國內(nèi)上周五，滬鋅主力1004合約小幅下跌，低開于20550元，隨后曾試圖增倉上行，但由于市場多方信心不足，價格再度下滑，午后再度大幅跳水，最低跌至20200元，最終收于20470元，較上個交易日下跌235元，成交量為412092手，小幅加大；持倉減少了8858手。
國內(nèi)現(xiàn)貨市場方面，據(jù)上海有色網(wǎng)報，0＃ 鋅成交范圍20150-20250元，維持不變。上交所公布的鋅庫存增加1000噸至222900噸。國外市場上，LME鋅庫存總庫存為488150噸減少25，噸，貼水報于31美元，小幅上漲。美國商務(wù)部公布，美國12月零售銷售較前月下滑0.3%，11月修正後為增長1.8%，前值為增長1.3%.路透預(yù)估12月零售銷售較前月增長0.5%。費城聯(lián)邦儲備銀行12月制造業(yè)指數(shù)由20.4上修為22.5，仍為2005年4月來最高；11月企業(yè)庫存較上月增長0.4%，預(yù)估為增加0.2%；今年依舊是動蕩難止的一年，區(qū)別于前期的經(jīng)濟危機創(chuàng)傷所造成的動蕩，今年更多的是復(fù)蘇政策退出時所形成的政策面風(fēng)險，中國繼澳大利亞等國加息后頒布了上調(diào)存款準備金的宏觀調(diào)控政策，對于市場信心面的打擊相當(dāng)嚴重，但筆者認為這舉措是必須的，也是被逼的�？v觀近一個月走勢，商品市場幾近瘋狂，許多品種皆脫離基本面的大幅上行，價格已經(jīng)達到了危機前的價格水平，泡沫水份已經(jīng)相當(dāng)龐大了，一旦傳導(dǎo)至下游市場將會造成非常嚴重的后果。筆者猜測，政府或許也基于此種情況，被迫提早頒布調(diào)控政策，后期可能會隨著商品市場走勢，政府也將相應(yīng)的調(diào)整政策。鋅市場也是受政策影響較為嚴重的品種，由于資金推動是近期主要動能，一旦收縮流動性，后期鋅市也將面臨較大壓力，但結(jié)合政策中心理念，后期鋅價調(diào)整后再度走強可能性依然存在。技術(shù)上，滬鋅在20日均線附近運行， K線運行于布林通道下軌與中軌之間，短期均線開始下降，尚未確定是否回調(diào)到位，倫鋅反復(fù)考驗2450美元一線，走勢較為疲軟，后期仍有繼續(xù)回調(diào)可能，建議投資者維持逢低買入。
|
|
|
| 〖給編輯留言〗〖字號：大 中 小〗〖關(guān)閉〗 |
|
