外盤行情回顧
LME市場有色金屬板塊昨日大漲，三月銅漲115美元/噸，三月鋅漲51美元/噸，三月鋁上漲29.3美元/噸，收于1894.3美元/噸。
從三月鋁的日K圖上看，倫鋁有所上漲，收出長上影線的陽線。在1835美元/噸一帶得到較強支撐之后，倫鋁價格短期內(nèi)出現(xiàn)反彈態(tài)勢，5日均線抬頭上穿10日均線，價格回到前期“M”頭頸線附近。我們認為這波反彈首先需確認1900這壓力的有效突破，否則還將繼續(xù)維持在1850附近的平臺區(qū)域繼續(xù)震蕩。
國內(nèi)期貨行情
今日滬鋁主力合約0912早盤高開于15150元/噸，早盤拉升至全日最高 15260附近，今日高位偏弱震蕩，收盤于15115元/噸，漲45元/噸。成交量118404，增倉3866手。
從日K線圖上看，今日小幅跳空高開高走后回落，收長上影線的小陰線。 5日均線上穿10日、20日、30日均線，趨勢轉(zhuǎn)強。短期來看，9月2日開始的這波反彈行情漲幅超過3%，但總體仍未于14500-15500這一震蕩區(qū)間之內(nèi)，滬鋁上方價格壓力較大，我們認為近期可能有所回落，總體仍保持在15000附近的平臺價格整理。
現(xiàn)貨市場統(tǒng)計
長江有色金屬市場上，鋁大漲210元/噸；上�，F(xiàn)貨市場漲155元/噸；廣東南儲和 南海有色鋁價格均上調(diào)100元/噸。值得注意的是中鋁今日報價提高了100元/噸，為15200元/噸�？傮w來看，各市場現(xiàn)貨價基本保持在15000附近，中鋁今日的調(diào)價更正了上星期的調(diào)價，更加體現(xiàn)了現(xiàn)貨鋁價格維持15000以上的決心，對滬鋁價格的形成支撐。
國內(nèi)市場來看，上海現(xiàn)貨報價15160元-15190元，現(xiàn)貨平水-升水20元，今日市場成交在15170左右，午后詢價也不多，基本無成交。因下游感覺價格上漲過快消費意愿減弱，整體成交清淡。
基本面信息
LME庫存再次減少1875噸，為4600900噸。庫存連續(xù)5日減少，倫鋁價格在1835附近盤整之后出現(xiàn)反彈態(tài)勢。但庫存仍超過460萬噸，處于歷史高位附近。雖然近期庫存變化不大，大部分庫存被用于融資協(xié)議，庫存對于短期內(nèi)價格的走勢影響有所減弱，但過于龐大的庫存始終是壓制價格的因素。LME鋁庫存注消倉單為126125。近期注銷倉單連續(xù)7個交易日減少，相應(yīng)的倫鋁價格較為疲軟。
上期所鋁庫存來看，今日小幅減少51噸至116236噸。
供需消息
1、高盛表示，已將其對2010年底的鋁價和鎳價預(yù)估分別上調(diào)5%和23%，至每噸2，050美元和每噸18，770美元，盡管“產(chǎn)能過�！薄蓚�市場短期內(nèi)的供應(yīng)緊張問題能夠輕易被閑置產(chǎn)能解決，但價格前景將于明年得到改善，因?qū)脮r全球經(jīng)濟會好轉(zhuǎn)。
2、今年廣東進口鋁材大幅增長，1~7月進口未鍛造鋁41.9萬噸，增長4.5倍，進口總值6.5億美元，增長2.7倍。究其原因，是受今年國家政策調(diào)整刺激鋁材出口、國內(nèi)房地產(chǎn)市場升溫，基建建材需求大增，加上國際鋁原料價格自去年底以來持續(xù)走低，國內(nèi)外價格倒掛等因素影響。
3、伊朗國家電解鋁工業(yè)負責(zé)人EESa Rezaei指出，由于世界經(jīng)濟危機影響，對電解鋁需求下降，電解鋁價格一直低迷，伊朗國內(nèi)電解鋁價格從每公斤33000里亞爾下降到16000里亞爾，而成本價是23000里亞爾，阿拉克電解鋁廠每年虧損5000億里亞爾（折合美元約5000萬），為解決流動資金困難，該廠只能以更便宜價格出口。如這種現(xiàn)狀不能解決，未來4個月電解鋁市場仍將面臨蕭條。
其他消息
1、國家工業(yè)和信息化部昨天再次強調(diào)，我國部分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩存在加劇之勢，下一步將堅決抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)，其中七個屬于原材料行業(yè)，包括鋼鐵、水泥、平板玻璃、電解鋁、多晶硅、煤化工、化肥。工信部表示，未來將堅決抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)，具體措施包括對上述產(chǎn)能過剩行業(yè)做到嚴(yán)格市場準(zhǔn)入、強化環(huán)境監(jiān)管、嚴(yán)格依法依規(guī)供地用地、實行嚴(yán)格的有保有控的金融政策、建立信息發(fā)布制度。工信部還透露，支持和引導(dǎo)鋼鐵、有色金屬企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見，爭取年底前發(fā)布實施。
總體來看，產(chǎn)能過剩問題仍未得到有效解決，短期內(nèi)局部地區(qū)反而出現(xiàn)供求短缺。
后市研判
倫鋁價格在1835一線獲得支撐后出現(xiàn)短期反彈態(tài)勢，但仍需確認1900位置的有效突破。國內(nèi)來看，滬鋁近期明顯強于倫鋁，總體仍位于14500-15500的區(qū)間內(nèi)寬幅震蕩，但短期內(nèi)出現(xiàn)上漲態(tài)勢，比價有所回升。國際原油價格出現(xiàn)再次反彈，支撐總體商品價格回升。美元的避險功能近期有所削弱，黃金的金融屬性更加突出。國內(nèi)股市對于滬鋁價格影響較大，中鋁等鋁企業(yè)股價也出現(xiàn)一波短期反彈，但近期股市重新面臨3000點附近的壓力。綜合來看我們認為滬鋁本輪小幅反彈行情短期內(nèi)可能面臨頂部，需密切注意國內(nèi)股市和原油價格的走勢。建議投資者在未突破平臺區(qū)間之前觀望為主，適當(dāng)關(guān)注日內(nèi)出現(xiàn)的短空機會，注意止損。 |
