| 外盤行情回顧
LME市場(chǎng)有色金屬板塊上周五放量上漲，三月銅漲285美元/噸，三月鋅強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)55美元/噸。三月鋁低高38.5美元/噸，收盤1938.5美元/噸。
從日K圖上分析，受到倫銅的帶動(dòng)效應(yīng)，三月鋁收出長下影線的陽線，有所反彈。近期鋁價(jià)一直維持在1900-2100的區(qū)間內(nèi)大幅震蕩，周五雖然最低價(jià)低于1900，但是收盤至1938.5，總體仍保持在這一區(qū)間。技術(shù)上看，滬鋁收于20日均線附近，并沒觸及30日均線，5日均線向下，近期走勢(shì)仍然偏軟。我們認(rèn)為可能繼續(xù)在大區(qū)間內(nèi)震蕩可能較大。支撐在
國內(nèi)期貨行情
今日滬鋁高開高走，主力合約0912早盤高開于15100元，之后迅速拉高，整日維持高位震蕩，最低15045，收于15190，上漲400元/噸，交易量221184，增倉19072手。
從日K線圖上看，在經(jīng)歷了上周五的陽十字之后，今日在外盤以及銅的帶領(lǐng)下大幅跳空高開收出陽線。在經(jīng)歷了上周總體較軟的行情之后，今天的形態(tài)化解了短期內(nèi)轉(zhuǎn)市向下的可能，鋁價(jià)重新站上15000的關(guān)口。5日，10日，20日均線開始粘合，我們認(rèn)為短期內(nèi)仍然將在14500-15500的區(qū)間內(nèi)構(gòu)筑平臺(tái)為主，短期內(nèi)支撐在14800，壓力15400。
現(xiàn)貨市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)
長江有色金屬市場(chǎng)上，鋁上漲190元/噸；上海現(xiàn)貨市場(chǎng)上鋁漲195元/噸；廣東 南儲(chǔ)價(jià)格回升210元/噸；南海有色鋁價(jià)格提高200元/噸。中鋁報(bào)價(jià)均為15200。目前長江有色和上海現(xiàn)貨價(jià)格接近，廣東價(jià)格稍低，總體來看，現(xiàn)貨價(jià)格維持在15000附近。中鋁價(jià)格提高了100元/噸，對(duì)于提高整體鋁價(jià)重心具有積極作用。 近期現(xiàn)鋁市場(chǎng)的心態(tài)仍表現(xiàn)謹(jǐn)慎，鋁價(jià)沖高一定程度壓抑消費(fèi)商家的采購心態(tài)，而貿(mào)易商跟漲叫賣，且升水報(bào)價(jià)，這都加深消費(fèi)商家的謹(jǐn)慎購貨心態(tài)。淡季即將結(jié)束，商家們對(duì)“金九銀十”的期待表現(xiàn)有些不一，有部分商家擔(dān)心往年的慘痛歷史會(huì)重演，所以對(duì)這淡季沖高行情很有保留。
基本面信息
庫存
LME庫存再次小幅減少2600噸至4623325噸，近期超過462萬噸的紀(jì)錄再次刷新歷史新高。在經(jīng)歷了一段時(shí)間的微調(diào)之后，隨著全球鋁產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)(預(yù)期第四季度會(huì)達(dá)到380萬噸)，LME庫存上周再次大幅增加。由于LME庫存中大部分鋁已經(jīng)被用于抵押融資，總體對(duì)價(jià)格影響有所減弱。LME鋁庫存注消倉單位減少至145875噸。
國內(nèi)鋁庫存來看，今日小幅減少2219噸至115740噸。上周庫存增加較快，相信也于近期產(chǎn)能的恢復(fù)有關(guān)。
供需消息
1．國內(nèi)方面中國海關(guān)公布數(shù)據(jù)顯示，中國7月原鋁進(jìn)口同比增加1043.83%至131，724噸；1至7月原鋁出口為1，136，836噸，同比增加1481.34%。中國7月原鋁出口同比減少54.17%至2，222噸； 7月原鋁出口為9，147噸，同比降低77.46%。中國7月原鋁進(jìn)口同比增加1043.83%至131，724噸；1至7月原鋁出口為1，136，836噸，同比增加1481.34%。
2. 從國內(nèi)外相關(guān)消費(fèi)領(lǐng)域上看，鋁市下游消費(fèi)已經(jīng)有好轉(zhuǎn)跡象，其中占鋁消費(fèi)近30%的汽車行業(yè)和建筑市場(chǎng)均表現(xiàn)出強(qiáng)勁復(fù)蘇。汽車市場(chǎng)方面，受國家經(jīng)濟(jì)回暖、政策效應(yīng)和市場(chǎng)剛性需求的拉動(dòng)。中國7月份國內(nèi)汽車產(chǎn)銷一改往年淡季的走勢(shì)，走出一輪強(qiáng)勁的淡季不淡的行情。中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月汽車銷售108.56萬輛，連續(xù)第5個(gè)月保持在百萬輛以上的水平，同比更是增長了63.57%。1~7月，我國汽車銷量718.44萬輛，同比增長23.38%。另外，第四季度是國內(nèi)鋁型材傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，屆時(shí)建筑裝修市場(chǎng)對(duì)鋁型材需求將顯著增加，從而也將對(duì)鋁錠價(jià)格構(gòu)成支撐。
其他消息
1. 知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)爾德斯坦(Martin Feldstein)稱，美國經(jīng)濟(jì)已有所改善，但依然面臨再次放緩的風(fēng)險(xiǎn).”第三季將表現(xiàn)不錯(cuò)...但我懷疑這是否真的能持續(xù)下去，在第三或第四季之後經(jīng)濟(jì)是否會(huì)再次放緩，甚至下滑�！�
2. 美國7月成屋銷售增長7.2％，年率為524萬戶，較預(yù)估的500萬戶為佳，也反映當(dāng)?shù)貥鞘幸殉视|底反彈之勢(shì)。
總體來看，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不錯(cuò)，但是基本面情況仍然未轉(zhuǎn)變。
后市研判
經(jīng)過一段較長時(shí)期的盤整，滬鋁在今日再次出現(xiàn)較大幅度上漲，雖然總體仍然處在15000附近的區(qū)間內(nèi)。今日的上漲，一個(gè)是受到了伯南克的講話聲明維持美國低利率不變，另外是受到了上周5LME金屬大漲的帶動(dòng)。銅封停于漲停板，鋁放量上揚(yáng)。近期國內(nèi)股市有所走穩(wěn)，小幅反彈，但是仍未確立本次的調(diào)整行情已經(jīng)結(jié)束。產(chǎn)能的大量恢復(fù)限制了鋁價(jià)進(jìn)一步上揚(yáng)的空間，消費(fèi)則對(duì)價(jià)格起到了一定支撐作用。我們認(rèn)為短期內(nèi)滬鋁在14500-15500區(qū)間內(nèi)震蕩的可能較大。密切關(guān)注近期公布的美國數(shù)據(jù)和美元指數(shù)的指導(dǎo)意義。操作上，多單繼續(xù)持有，在上漲形勢(shì)未完全確認(rèn)前，不宜過分追高。 |
