| 外盤行情回顧
LME市場(chǎng)有色金屬板塊昨日終于大幅反彈，三月銅大漲171美元/噸，三月鋅上漲50美元/噸。三月鋁回升41美元，收盤1980美元/噸。
從日K圖上分析，三月鋁收出下影線較長(zhǎng)的中陽線，有所反彈。在開盤觸及上升通道下沿之后，盤中一度下跌至近期低點(diǎn)，但是收盤前強(qiáng)勢(shì)拉升，收復(fù)前日跌幅。成交量變化不大，持倉量有所增加。在美元指數(shù)走低以及銅走高的帶動(dòng)下，倫鋁開始反彈，加上昨日美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議利多期市的消息，配合全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的因素，倫鋁可能繼續(xù)向上走高，重新站上2000美元/噸。
國(guó)內(nèi)期貨行情
今日滬鋁強(qiáng)勢(shì)拉升，主力合約0911早盤高開于15180元，早盤繼續(xù)拉升后回落，盤中基本維持高位小幅震蕩格局，收盤于15260元，下跌260元/噸，交易量161374手，減倉7592手。
從日K線圖上看，在經(jīng)歷了兩日的下跌調(diào)整之后，滬鋁在倫鋁的帶動(dòng)下再次拉升，跳空收出陽線。昨日收盤價(jià)已經(jīng)位于上升通道下沿，今日的上漲雖然沒有突破前期高點(diǎn)，但是再次體現(xiàn)了滬鋁在15000以上筑底的態(tài)勢(shì)。從形態(tài)上看，滬鋁已經(jīng)調(diào)整10個(gè)交易日，也具備了再次走高的條件。預(yù)計(jì)明日滬鋁會(huì)繼續(xù)上行，目標(biāo)價(jià)位：15860，支撐在15000。
現(xiàn)貨市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)
長(zhǎng)江有色金屬市場(chǎng)上，鋁上升70元/噸；上�，F(xiàn)貨市場(chǎng)上鋁漲120元/噸；廣東南儲(chǔ)價(jià)格上調(diào)110元/噸；南海有色鋁價(jià)格上漲130元/噸。中鋁報(bào)價(jià)均為15300。今日市場(chǎng)上現(xiàn)貨鋁價(jià)格普漲，目前長(zhǎng)江和上海現(xiàn)貨價(jià)格接近，廣東價(jià)格稍低，總體來看，仍維持在15000以上，支撐了鋁價(jià)在15000以上的筑底。中鋁價(jià)格保持不變，體現(xiàn)了其穩(wěn)定鋁價(jià)的作用。
基本面信息
庫存
LME庫存減少75噸至4566175噸，倫鋁庫存在近期一直處于歷史新高附近，全球鋁產(chǎn)能已經(jīng)恢復(fù)近300萬噸，年內(nèi)將繼續(xù)由200噸等待恢復(fù)。不過由于LME庫存中大部分鋁已經(jīng)被用于抵押融資，總體對(duì)價(jià)格影響減弱。LME鋁庫存注消倉單突然增加至170650噸，反映出倫鋁的大漲。
供需消息
1．美國(guó)6月未加工、非合金鋁出口總計(jì)為11，766，398千克，較5月的13，365，200千克減少12.0%，較去年同期的9，364，688千克增加25.6%。今年前6個(gè)月，出口總計(jì)為40，082，316千克。數(shù)據(jù)并顯示，美國(guó)6月鋁進(jìn)口總計(jì)為147，850，093千克，較5月的237，325，863千克減少37.7%，較去年同期的143，435，037千克增加3.1%。今年1-6月，進(jìn)口總計(jì)為1，153，327，352千克。
2．印度國(guó)家鋁業(yè)公司(Nalco)已經(jīng)將鋁制品價(jià)格每噸上調(diào)6，000-7，000印度盧比，立即生效。價(jià)格上調(diào)幅度與LME三個(gè)月期鋁漲幅相近。Nalco是印度第二大鋁生產(chǎn)商，產(chǎn)量占該國(guó)鋁總產(chǎn)量的四分之一多。
3. 日本7月主要港口鋁庫存較6月下降16%，為連續(xù)第五個(gè)月下滑。7月末鋁庫存總計(jì)為174，200噸，橫濱為94，300噸，名古屋為67，900噸，大阪為2，000噸。7月末鋁庫存較去年同期下降13%，且低于2007年11月觸及的紀(jì)錄低點(diǎn)178，100噸。
4. 一項(xiàng)調(diào)查顯示，鋁市場(chǎng)在可預(yù)見的未來料處于供應(yīng)過剩狀態(tài)，因新項(xiàng)目開始投產(chǎn)且高鋁價(jià)刺激閑置產(chǎn)能的重啟。麥格理銀行分析師Max Layton稱：“我們認(rèn)為鋁供應(yīng)在我們預(yù)估的年份里不會(huì)短缺。很難在全球找到足夠規(guī)模的減產(chǎn)來平衡市場(chǎng)，即使需求預(yù)計(jì)會(huì)強(qiáng)勁回升。”因汽車及建筑等關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)大幅衰退，導(dǎo)致鋁需求大幅下降。即便需求回升，但因出現(xiàn)低成本的新煉廠，且中國(guó)及西方國(guó)家業(yè)者復(fù)工，因此供給仍大于需求。
其他消息
1. 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(Federal Reserve， 簡(jiǎn)稱Fed)周三決定將官方利率繼續(xù)維持在接近于零的水平，不過暗示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較之前更為穩(wěn)定，進(jìn)一步證實(shí)了有關(guān)這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)結(jié)束或?qū)⒑芸旖Y(jié)束的觀點(diǎn)。市場(chǎng)此前對(duì)于美國(guó)可能加息的憂慮暫時(shí)緩解，美元走低。
總體來看，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議的結(jié)果利多期市，但是閑置產(chǎn)能的大量復(fù)產(chǎn)也為后市滬鋁上漲的高度增加了不確定性。
后市研判
總體來看，倫鋁昨日的大漲帶動(dòng)了今日滬鋁良好的表現(xiàn)，滬鋁一掃近期的頹勢(shì)強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)。美聯(lián)儲(chǔ)的決定也在一定程度成會(huì)利空美元指數(shù)，利多商品市場(chǎng)。有色金屬板塊經(jīng)過一段時(shí)間的調(diào)整再次活躍，目前期鋁仍處在近期震蕩區(qū)間之中，有沖擊區(qū)間高點(diǎn)的可能，但是產(chǎn)能的恢復(fù)令鋁價(jià)承壓，關(guān)注15860附近的壓力及15000元附近的支撐，多單繼續(xù)持有。 |
