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| 銅價(jià)帶動(dòng)鋁價(jià) 短期仍有漲幅 |
| 來源：中國鋁材信息網(wǎng)，更新時(shí)間：2009-7-16 11:54:02，閱讀：
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外盤行情回顧
受美國零售數(shù)據(jù)好于預(yù)期以及股市大漲提震，昨夜LME有色金屬板塊全面暴漲。銅重新站上5000大關(guān)，鋅結(jié)束近日的頹勢強(qiáng)勁反彈，鋁受到帶動(dòng)拉升。LME三個(gè)月期鋁開盤1565，收盤1602，日內(nèi)最低1565，最高價(jià)即為開盤價(jià)1610，日漲44美元/噸。
從日K圖和成交量持倉量圖上分析，三月倫鋁以大陽線止住了近幾日的頹勢。雖然趨勢上來看仍然處于平行區(qū)間之內(nèi)波動(dòng)，今日的上漲收復(fù)了前幾日的跌幅，5日均線開始抬頭。近日成交量明顯放大，持倉量卻有所萎縮，空方被迫撤離。預(yù)計(jì)明日還有所上漲，考驗(yàn)1660左右的阻力線。
國內(nèi)期貨行情
受到昨日LME鋁大漲，滬銅強(qiáng)勢拉升作用以及相對(duì)樂觀的GDP預(yù)期，今日滬鋁小幅高開，震蕩走高，全日上漲160元/噸。走勢相比較銅和鋅來說仍較弱。滬鋁主力合約0910以13390元，高開60元，日高價(jià)13510元，日低價(jià)13365元，收于13490元，持倉減5982手至6.84萬手，成交 3.86萬手。
從日K線圖上看，今天滬鋁強(qiáng)勢拉升，收中陽線。形態(tài)上看，所處的平行區(qū)間上沿已經(jīng)得到突破，但仍需時(shí)間考驗(yàn)是否是有效突破。持倉量有所減少，成交量小幅增加，反映了多頭的勝利使得空方離場。預(yù)計(jì)明日仍將上行，接下來會(huì)考驗(yàn)13630附近的平行區(qū)間上沿，如能實(shí)現(xiàn)有效突破，可看至13900， 平行下沿13400附近會(huì)形成支撐。
內(nèi)外盤比價(jià)為8.4207，略低于半年均值8.5764，在平均值附近震蕩。昨日倫鋁走勢強(qiáng)于滬鋁。比價(jià)的逐步上升會(huì)逐漸刺激貿(mào)易商對(duì)于鋁的進(jìn)口。
今日的一個(gè)持倉情況的分布來看，其中910合約持買單量減少1609手，持賣單量減少2128手。從持倉情況來看，市場開始偏多。
現(xiàn)貨市場統(tǒng)計(jì)
長江有色金屬市場上，鋁價(jià)格不變；上�，F(xiàn)貨市場上鋁微漲5元/噸；廣東南儲(chǔ)價(jià)格小幅上升10元/噸；南海有色鋁價(jià)格持平。中鋁報(bào)價(jià)在華東和華南地區(qū)13600，西南地區(qū)為13700。
上�，F(xiàn)貨市場今日國產(chǎn)鋁成交價(jià)格在13550元/噸附近，進(jìn)口鋁成交價(jià)格在13530元/噸附近，目前只有少數(shù)巴西進(jìn)口鋁流通，整體成交不活躍。無錫現(xiàn)貨市場今日國產(chǎn)鋁錠成交價(jià)格13600元/噸附近，本地庫存量大約3-4萬噸，今日成交尚可。
基本面信息
庫存
昨日庫存再次劇增12125噸至4448850噸，注銷倉單118775噸。倫鋁庫存再次創(chuàng)下新的歷史高點(diǎn)，供應(yīng)的壓力進(jìn)一步增加，與鋁價(jià)格的大漲背離。庫存的增加主要集中在美國，這與美國進(jìn)口需求的大幅上升有關(guān)，也在一定層面上反映了經(jīng)濟(jì)的回暖。
SHFE期鋁大幅突然劇增20213噸庫存，為84382噸。滬鋁庫存連續(xù)5日的增加，在理論上會(huì)壓制價(jià)格的上升。但是近期的滬鋁價(jià)格拉升，也與庫存的增加形成背離。我們認(rèn)為這也是一個(gè)國內(nèi)消費(fèi)需求回暖的一個(gè)信號(hào)。
供需消息
1．6 月以來鋁現(xiàn)貨價(jià)格更是基本維持在13500 元以上。由于電解鋁的生產(chǎn)成本維持在13000元附近，各大電解鋁生產(chǎn)企業(yè)已有所盈利，因此一批已經(jīng)停產(chǎn)的電解鋁生產(chǎn)企業(yè)又開始復(fù)工。3 月以來，我國閑置產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)總量在 150 萬噸以上，其中6 月復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能在 36.5萬噸到38.5 萬噸之間。盡管如此，我國當(dāng)前仍有大約500 萬噸產(chǎn)能閑置， 若后期鋁現(xiàn)貨價(jià)格維持在13500 元上方且電解鋁成本變化不大，則會(huì)有更多企業(yè)加入復(fù)產(chǎn)行列。產(chǎn)能的復(fù)蘇會(huì)增加供應(yīng)的壓力，對(duì)價(jià)格利空。
2.日本丸紅株式會(huì)社表示，截至6月末，在日本三大港口--橫濱、名古屋和大阪持有的鋁庫存總計(jì)為207,600噸，較一個(gè)月前減少35,700噸或14.7%。今年迄今，日本鋁進(jìn)口同比減少約50%。這顯示了日本國內(nèi)需求的疲軟。
3. 阿聯(lián)酋鋁業(yè)于昨日表示，雖然經(jīng)濟(jì)危機(jī)使鋁行業(yè)形勢低迷，其未受較大影響，并于目前著力修建全球最大的單點(diǎn)冶煉廠。據(jù)悉，阿聯(lián)酋工程一期計(jì)劃將于2010年實(shí)施，預(yù)期屆時(shí)年產(chǎn)能達(dá)70萬噸。一旦工程全線完成，該冶煉廠年產(chǎn)能將達(dá)140萬噸。
其他消息
1. 1. 據(jù)美國國際貿(mào)易委員會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，5月鋁進(jìn)口量從4月的171,703噸增至215,876噸，增幅接近26%。數(shù)據(jù)顯示，今年頭五個(gè)月美國的鋁進(jìn)口跳增51%，至912,963噸，上年同期為 604,736噸。由于制造商制造重量更輕的乘用車以提高能效并降低美國汽車排放，鋁需求應(yīng)會(huì)獲得提振。
2. 美國6月份零售額升幅超過預(yù)期，但零售額連續(xù)第二個(gè)月出現(xiàn)增長的主要原因是受到消費(fèi)者購買汽油和汽車推動(dòng)。美國商務(wù)部周二公布，6月份零售額增長0.6%，而5月份零售額升幅未做修正，仍為0.5%。此數(shù)據(jù)對(duì)于有色金屬明顯利好。
3. 中國央行周三公布，截至2009年6月末M2為人民幣56.89萬億元，較上年同期增長28.46%，增速快于5月末的25.74%，再創(chuàng)1999年以來公開數(shù)據(jù)中的新高。同時(shí)，中國6月末外匯儲(chǔ)備余額2.13萬億美元，較上年同期增長17.84%。此外，中國6月份當(dāng)月人民幣新增貸款為人民幣1.53萬億元，較上年同期多增加1.2萬億元。而1－6月累計(jì)，人民幣各項(xiàng)貸款增加7.37萬億元，較上年同期多增加4.92萬億元。
總體來說，今天的宏觀數(shù)據(jù)偏好，美國的進(jìn)出口數(shù)據(jù)更加為鋁價(jià)格的上升提供了支撐。產(chǎn)能的復(fù)蘇，需求的疲軟未能改變基本面。
后市研判
今日公布的一系列宏觀數(shù)據(jù)偏好，特別是美國零售額的上升和美國對(duì)于鋁進(jìn)口數(shù)量的增加，為今日鋁價(jià)的大幅上漲提供了強(qiáng)力的支撐。雖然從基本面來看，日本對(duì)鋁需求的減少和全球鋁產(chǎn)能復(fù)蘇的預(yù)期會(huì)壓制鋁的價(jià)格，使得供需關(guān)系更加不平衡，但今日銅的強(qiáng)勢上漲為鋁的上漲提供了動(dòng)力。全球庫存雖然進(jìn)一步增加，但是在某種程度反映出了需求的增加。我們預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋁的價(jià)格還將上漲。建議投資者看多為主，關(guān)注是否能有效突破13650。如可突破，看至13900。 |
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