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| 滬鋁窄幅震蕩 近期觀望為宜 |
| 來(lái)源：中國(guó)鋁材信息網(wǎng)，更新時(shí)間：2009-7-15 11:58:41，閱讀：
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外盤行情回顧
昨晚雖然美元指數(shù)由于受到美國(guó)預(yù)算赤字的影響有所下跌,但是LME銅和鋁確在一定程度上反映出了抗跌性，鋅繼續(xù)疲軟。LME三個(gè)月期鋁開(kāi)盤1585，收盤1558，日內(nèi)最低1557，最高價(jià)即為開(kāi)盤價(jià)1585，日跌17美元/噸。
從日K圖和成交量持倉(cāng)量圖上分析，三月倫鋁中心繼續(xù)下移，走勢(shì)偏軟。今日收出的陰線使得上升的前景更加不樂(lè)觀，收盤價(jià)格觸及平行區(qū)間的下沿，如果明日形成有效突破，那么回調(diào)的深度將比較深。從黃金分割線上看，倫鋁價(jià)格在1541附近有較強(qiáng)的支撐。成交量有所回升，但是變化不大，持倉(cāng)量小幅減少，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格影響較小。
國(guó)內(nèi)期貨行情
受到昨日陰線影響，滬鋁主力合約0910低開(kāi)高走，以13320元，低開(kāi)30元，日高價(jià)13355元，日低價(jià)13300元，收于13335元，跌15元，持倉(cāng)減798手至7.44萬(wàn)手，成交2.33萬(wàn)手。
從日K線圖上看，今天報(bào)收一根小陽(yáng)十字，全日價(jià)格波動(dòng)幅度較小。從形態(tài)上看，所處的三角形態(tài)和平行形態(tài)仍然未得到突破，如果無(wú)重大消息面刺激，預(yù)計(jì)這種格局仍將持續(xù)。成交量進(jìn)一步萎縮，持倉(cāng)量變化不大，市場(chǎng)關(guān)注較少。預(yù)期明日仍然維持這種震蕩格局，近期也將在13000-13600的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。上升阻力在13430，13600；下調(diào)支撐在13244，13138附近。
內(nèi)外盤比價(jià)為8.5270，略低于半年均值8.5779。雖然滬鋁與倫鋁都走勢(shì)疲軟，但是相比，滬鋁抗跌性略強(qiáng)于倫鋁，這與滬鋁近半年的相對(duì)滯脹有關(guān)。比價(jià)的逐步上升會(huì)逐漸刺激貿(mào)易商對(duì)于鋁的進(jìn)口。
今日的一個(gè)持倉(cāng)情況的分布來(lái)看，其中910合約持買單量減少574手，持賣單量增加828手。日成交量排第二的浙江大越叢多頭持倉(cāng)榜退榜，反手做空。從持倉(cāng)情況來(lái)看，市場(chǎng)偏空意味更濃。
現(xiàn)貨市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)
長(zhǎng)江有色金屬市場(chǎng)上，鋁價(jià)格下跌20元/噸；上海現(xiàn)貨市場(chǎng)上鋁下跌20元/噸；廣東南儲(chǔ)價(jià)格小幅下調(diào)10元/噸；南海有色鋁下調(diào)20元/噸。中鋁報(bào)價(jià)在華東和華南地區(qū)13600，西南地區(qū)為13700。
上海現(xiàn)貨市場(chǎng)今日國(guó)產(chǎn)鋁成交價(jià)格在13560元/噸附近，進(jìn)口鋁成交價(jià)格在13540元/噸附近，由于受股市回升影響，下游心態(tài)轉(zhuǎn)暖，今日成交比昨日有所好轉(zhuǎn)。無(wú)錫現(xiàn)貨市場(chǎng)今日國(guó)產(chǎn)鋁錠成交價(jià)格13580-13590元/噸區(qū)間，今日成交相比昨日好轉(zhuǎn)。杭州現(xiàn)貨市場(chǎng)今日上午國(guó)產(chǎn)鋁錠成交價(jià)在13560元 /噸附近，本地貨源維持正常，整體成交未見(jiàn)起色。
基本面信息
庫(kù)存
昨日庫(kù)存劇增 43125噸至4436725噸，注銷倉(cāng)單117150噸。倫鋁庫(kù)存再次創(chuàng)下新的歷史高點(diǎn)，注銷倉(cāng)單連續(xù)減少，供應(yīng)的壓力進(jìn)一步增加，對(duì)近期鋁的價(jià)格造成打壓。庫(kù)存的增加主要集中在歐洲的安特衛(wèi)普和鹿特丹兩大倉(cāng)庫(kù)。安特衛(wèi)普增加了19075噸，鹿特丹增加了13750噸。雖然過(guò)去一周倫敦庫(kù)存變化不大，但大量的運(yùn)輸暗示近期因鋁價(jià)走高引起鋁市的需求強(qiáng)勁，也使得廠商紛紛重啟產(chǎn)能，尤其在中國(guó)市場(chǎng)。
SHFE期鋁大幅增加4749噸庫(kù)存，為64169噸。滬鋁庫(kù)存連續(xù)4日的增加，價(jià)格重心下移，壓制價(jià)格上升。
供需消息
1．據(jù)相關(guān)人士表示，由于印度國(guó)家鋁業(yè)自備電站煤礦資源緊缺，其近期金屬產(chǎn)量吃緊。據(jù)悉，這次能源危機(jī)是由于默哈納迪公司煤礦供應(yīng)量降低，致使國(guó)家鋁業(yè)煤礦資源儲(chǔ)備嚴(yán)重不足。默哈納迪公司理應(yīng)為印度國(guó)家鋁業(yè)每日供應(yīng)14000噸煤礦。但于最近幾個(gè)月，其供應(yīng)量?jī)H達(dá)1萬(wàn)至1.2萬(wàn)噸每天。這使得印度國(guó)家鋁業(yè)煤礦儲(chǔ)量告急，僅為12萬(wàn)噸。據(jù)悉，此次危機(jī)已威脅到 Angul冶煉廠的金屬產(chǎn)量。雖然印度國(guó)家鋁業(yè)只運(yùn)營(yíng)了該冶煉廠的840熔爐中的835個(gè)，但是其電力供應(yīng)的不足仍使其產(chǎn)量嚴(yán)重下滑。到目前為止，為解決資源緊缺問(wèn)題，印度國(guó)家鋁業(yè)已進(jìn)口了15萬(wàn)噸煤礦。
2. 中國(guó)海關(guān)總署7月10日消息，中國(guó)6月未鍛軋鋁及鋁材進(jìn)口353218噸，上半年未鍛軋鋁及鋁材進(jìn)口同比增長(zhǎng)196.8%，至688255噸，此外，6月為鍛軋鋁出口22182噸，前六個(gè)月未鍛軋鋁及鋁材出口同比下降82.6%，至34712 噸。此消彼長(zhǎng)，一方面加劇了國(guó)內(nèi)供需的不平衡，另一方面也反映了滬倫比價(jià)帶來(lái)的進(jìn)口收益。
3. 日本丸紅株式會(huì)社周一表示，在日本主要港口持有的鋁庫(kù)存連續(xù)第四個(gè)月下滑，由于需求疲軟導(dǎo)致日本鋁進(jìn)口量大幅減少。據(jù)該貿(mào)易公司介紹，截止6月底，在日本三大主要港口的鋁庫(kù)存總計(jì)為207600噸，較一個(gè)月前減少35700噸或14.7%。該公司將庫(kù)存減少的原因歸結(jié)為運(yùn)輸及包裝行業(yè)使用的鋁進(jìn)口量大幅下滑。據(jù)該公司一官員指出，主要鋁制品的產(chǎn)量仍較去年同期水準(zhǔn)下降大約20%，盡管較1~5月期間有所提高，當(dāng)時(shí)產(chǎn)量下滑30%或更多。目前，日本主要港口鋁庫(kù)存接近于年初時(shí)的202800噸，這通常被視為是一個(gè)適當(dāng)?shù)乃�，因其足夠日本大約一個(gè)月的需求量。
其他消息
1. 美國(guó)財(cái)政部在周一發(fā)布的月度預(yù)算報(bào)告中表示，聯(lián)邦政府在09財(cái)年第9個(gè)月，即今年6月的預(yù)算赤字為943.2億美元，去年6月聯(lián)邦政府曾實(shí)現(xiàn)335.5億美元的預(yù)算盈余；此前接受一家權(quán)威媒體調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾預(yù)計(jì)，6月預(yù)算赤字將達(dá)到970 億美元。此消息反映了經(jīng)濟(jì)衰退和金融危機(jī)下的殘酷現(xiàn)實(shí)。
2. 美國(guó)密西根大學(xué)7月消費(fèi)者信心指數(shù)初值降至64.6，低于6月終值70.8，也低于市場(chǎng)預(yù)估的70.5。不過(guò)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期研究所(ECRI)稱，最近一周衡量美國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增速的一項(xiàng)指標(biāo)小幅上升，使其增長(zhǎng)年率攀升至兩年高位正5.4%，暗示經(jīng)濟(jì)衰退即將結(jié)束。
3. 美國(guó)股市13日收盤大幅上揚(yáng)。道瓊斯指數(shù)收盤上漲185.16點(diǎn)，至8,331.68點(diǎn)，漲幅 2.27%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲37.18點(diǎn)，至1,793.21點(diǎn)，漲幅2.12%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲21.92點(diǎn)，至901.05點(diǎn)，漲幅 2.49%。一些投資者對(duì)即將公布的上市公司業(yè)績(jī)似乎充滿了希望。這個(gè)數(shù)據(jù)在一定程度上也緩解了近期對(duì)于經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂。
總體來(lái)說(shuō)，雖然有宏觀數(shù)據(jù)適當(dāng)偏好，但是美國(guó)財(cái)政預(yù)算的利空影響更加深刻，直接反映了經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇前的底部階段。供需面來(lái)看，國(guó)內(nèi)進(jìn)口鋁的增加增加了供應(yīng)的壓力，加上未來(lái)產(chǎn)能恢復(fù)的預(yù)期，需求的增加無(wú)法支撐供應(yīng)。
后市研判
最新公布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，鋁仍處于大量?jī)暨M(jìn)口狀況，給國(guó)內(nèi)的供需關(guān)系造成了更大的壓力。宏觀數(shù)據(jù)也不足以支撐鋁價(jià)格的強(qiáng)力反彈。加上國(guó)內(nèi)需求的增加遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)能消化供應(yīng)帶來(lái)的壓力，滬鋁的基本面較差。國(guó)際鋁庫(kù)存再次創(chuàng)歷史新高，對(duì)價(jià)格造成打壓。操作上以震蕩思路為主，日內(nèi)投資者適當(dāng)關(guān)注短空機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)會(huì)在 13244-13400的區(qū)間內(nèi)震蕩，如果向下形成有效突破，可適當(dāng)追空。 |
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