自從上周二美聯(lián)儲(chǔ)降息之后，商品期貨開始了大幅上漲。LME期銅從7500一線一舉突破7900一線，周5一度向上試探8000一線。聯(lián)儲(chǔ)降息致使貨幣投資成本降低，刺激了投資者熱情，特別是次貸所帶來的金融恐慌使得大量資金進(jìn)入商品期貨避險(xiǎn)。然而降息能不能挽救美國房地產(chǎn)市場(chǎng)的衰退目前還不得而知。
供求方面，國際銅業(yè)研究組織最新數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月全球銅市供給量較需求量短缺13.1萬噸，去年同期則為過剩20.8萬噸。截止目前全球精銅產(chǎn)量為892.9萬噸，消費(fèi)量為927.2萬噸，短缺34.3萬噸，去年同期為過剩3000噸。國內(nèi)1-7月份銅產(chǎn)量小幅增長11.1%至185.9萬噸，消費(fèi)量大幅增長38.6%至275.7萬噸，同比大幅增加76.8萬噸。盡管8月份銅產(chǎn)量同比大幅增長26.4%，仍小于銅消費(fèi)量增長幅度，推動(dòng)1-8月國內(nèi)銅精礦進(jìn)口量較上年同期大幅增長36%至319萬噸，推動(dòng)國際銅價(jià)不斷上漲。
南方銅業(yè)公司下屬秘魯?shù)腡oquepala礦工會(huì)周三晚間稱，工人投票決定將自10月2日開始罷工。該公司下屬秘魯?shù)牧硗鈨杉疑a(chǎn)單位的工會(huì)領(lǐng)導(dǎo)也在周四稍早稱工人支持自10月2日開始的罷工，同時(shí)其旗下Cananea銅礦罷工仍在繼續(xù)。
然而由于國內(nèi)CPI連續(xù)創(chuàng)新高，央行開始了第5次加息，和第7次提高銀行準(zhǔn)備金，這無疑提高了國內(nèi)貨幣投資的成本，對(duì)金屬期銅是利空消息。加之年初國內(nèi)大量進(jìn)口銅，今年現(xiàn)貨市場(chǎng)并沒有象去年一樣出現(xiàn)供應(yīng)偏緊的現(xiàn)象。期貨市場(chǎng)滬銅對(duì)應(yīng)倫銅依然滯漲。
總體而言，銅價(jià)目前是處于上漲趨勢(shì)之中，雖然國內(nèi)暫時(shí)偏弱，但一旦開始了國慶備貨，那無疑會(huì)拉動(dòng)內(nèi)盤價(jià)格。并且從歷來內(nèi)外盤背離的情況看，總是滬銅最終跟著倫銅走。
十一長假即將臨近，眾多投資者的操作也日趨謹(jǐn)慎，會(huì)有大量的資金在長假前平倉撤離市場(chǎng)，預(yù)計(jì)金屬銅市場(chǎng)也不會(huì)有大的波瀾。
技術(shù)上，LME3月期銅周5，向上試探8000一線，標(biāo)志著第3推動(dòng)浪結(jié)束，預(yù)計(jì)將會(huì)開始第4浪回撤。銅價(jià)可能會(huì)進(jìn)入7800-8000區(qū)間的短幅震蕩。
操作上，由于內(nèi)外盤比價(jià)擴(kuò)大，只要倫銅企穩(wěn)滬銅可能會(huì)有波補(bǔ)漲。建議前期多單繼續(xù)持有。謹(jǐn)慎的投資者可以場(chǎng)外觀望，清倉過節(jié)。 |
