越來越多的券商加入到大項(xiàng)目的爭(zhēng)奪中來，瑞銀此次奪食也并非第一次。
一則無聲無息的公告，“宣判”了幾個(gè)大型投行之間的爭(zhēng)奪勝負(fù)。 昨日，中國(guó)鋁業(yè)發(fā)布公告稱，該公司已經(jīng)于9月4日與瑞銀證券有限責(zé)任公司簽署了《保薦協(xié)議》，聘請(qǐng)其擔(dān)任中國(guó)鋁業(yè)本次非公開發(fā)行A股股票的保薦機(jī)構(gòu)。 中國(guó)鋁業(yè)的此次增發(fā)為其換股吸收合并山東鋁業(yè)上市之后的首次定向增發(fā)，擬融資金額上限高達(dá)100億元，是年內(nèi)最大再融資項(xiàng)目之一。
瑞銀證券虎口奪食成功
“根據(jù)投行業(yè)的慣例，保薦一家公司上市的券商基本上都會(huì)用力維護(hù)這一重要客戶關(guān)系，再融資項(xiàng)目被其他券商拿走的情況比較少。 ”某券商投行部總經(jīng)理向本報(bào)記者表示。 也就是說，彼時(shí)拿下中國(guó)鋁業(yè)上市項(xiàng)目的中信證券和銀河證券等于被瑞銀“虎口奪食”。
中國(guó)鋁業(yè)于7月初發(fā)布公告：擬發(fā)行不超過10億股A股，募集資金不超過人民幣100億元用于中國(guó)鋁業(yè)公司重慶80萬噸氧化鋁項(xiàng)目等，以此完善公司“鋁土礦-氧化鋁-電解鋁-鋁深加工”產(chǎn)業(yè)鏈。
中國(guó)鋁業(yè)本次發(fā)行A股發(fā)行對(duì)象為基金、證券公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等符合相關(guān)規(guī)定條件的法人、自然人或其他合法投資者。
此后，中國(guó)鋁業(yè)的數(shù)次公告中并沒有提及將由哪家券商擔(dān)任其定向增發(fā)的保薦機(jī)構(gòu)，直到昨日瑞銀證券才正式浮出水面。
根據(jù)公告，瑞銀證券不但拿下了中信證券和銀河證券的這個(gè)“老客戶”，還一并接手了這兩家券商對(duì)于中國(guó)鋁業(yè)上市之后的持續(xù)督導(dǎo)工作。 中國(guó)鋁業(yè)在2007年4月上市，中信證券和銀河證券的持續(xù)督導(dǎo)期直到今年12月31日才結(jié)束。 而中國(guó)鋁業(yè)昨日公告稱，瑞銀證券將承接其公司首次公開發(fā)行A股股票的持續(xù)督導(dǎo)工作，期限至2009年12月31日，并由保薦代表人羅民先生、朱鋒先生負(fù)責(zé)具體的持續(xù)督導(dǎo)工作。
中信證券和銀河證券素來是業(yè)內(nèi)經(jīng)�？梢阅玫酱笮晚�(xiàng)目的頂尖投行，但這一次生意丟得令人意外。 記者昨日分頭聯(lián)絡(luò)中國(guó)鋁業(yè)、中信證券等方面，但截至發(fā)稿時(shí)仍未獲得正面的回應(yīng)。
獲利至少可達(dá)5000萬
中國(guó)鋁業(yè)這個(gè)項(xiàng)目非常重要，從募集資金總額上看，這一項(xiàng)目在尚未完成的再融資項(xiàng)目中僅次于招商銀行(600036)和萬科。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，目前投行業(yè)界的收費(fèi)一般是小項(xiàng)目不超過融資額的2%，大項(xiàng)目不超過1%，也有可能打折到0.5%左右。 照此估算，中國(guó)鋁業(yè)這一單如果做成，保薦機(jī)構(gòu)可以從中獲取5000萬元至1億元的收入，單筆進(jìn)賬的額度在今年全年的投行項(xiàng)目中也是排行靠前。
實(shí)際上，瑞銀證券并不是第一次從國(guó)內(nèi)頂尖投行手中搶到項(xiàng)目，在2007年中國(guó)石油IPO的時(shí)候，瑞銀證券就硬生生地從中金公司手中分到了一杯羹。 而且，大券商培育多年的公司被其他券商橫插一腿的案例也有發(fā)生：長(zhǎng)江電力本是中信證券的老客戶，其上市到融資、重組都由中信證券完成，但其07長(zhǎng)電債的發(fā)行就被華泰證券搶在了手中。
“大項(xiàng)目的爭(zhēng)奪一向比較激烈，其中成敗的原因也很難揣測(cè)。 ”上述投行部總經(jīng)理表示。 而另外一位券商高層也慨嘆，現(xiàn)在大項(xiàng)目越來越難做了。 “據(jù)我所了解，中金和中信為了爭(zhēng)奪南航的再融資項(xiàng)目，雙方都派了相當(dāng)高級(jí)別的人員在廣州駐點(diǎn)來跟蹤項(xiàng)目，而且他們還在一家國(guó)有大公司的IPO上竭盡全力，都動(dòng)用了基本可以動(dòng)用的最高資源。 ”
而且，越來越多券商加入到大項(xiàng)目的爭(zhēng)奪中來。 剛剛成立的中德證券曾高調(diào)宣布，希望能經(jīng)過3-5年的努力成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先投行之一，其用力點(diǎn)也正是規(guī)模相對(duì)大的公司。
“資本市場(chǎng)上大型公司的增量會(huì)越來越少，大家都會(huì)去緊盯著那些巨無霸公司。 ”一位“上榜分析師”表示，“投行畢竟是券商的核心業(yè)務(wù)，能拿下大公司的項(xiàng)目會(huì)提升其對(duì)該公司研究上的話語權(quán)，這種話語權(quán)將奠定一家券商的行業(yè)地位。 ” |
