國內期貨市場在節(jié)后首日上演全線暴跌之后，各大期貨交易所紛紛于次日緊急發(fā)出通知，采取“擴板”、“強行減倉”等一系列措施來控制市場風險。但是各交易所出臺的“擴板”舉措似乎并未阻止住各期貨合約的下跌勢頭，很多品種在隨后的兩個交易日里繼續(xù)上演了跌停的一幕。
上海期貨交易所對部分連續(xù)兩個交易日出現(xiàn)跌停板行情的期貨合約采取了“擴板”措施。根據規(guī)定，滬銅、鋅、鋁正常的漲跌停板幅度是4%，連續(xù)第二個單邊漲跌停板幅度由4%上調至5%，第三個單邊連續(xù)漲跌停板則上漲至6%。昨日，上海期貨交易所有10個銅合約和橡膠的3個合約均被齊刷刷地封在6%的跌停板上。橡膠0811和0901合約更是在連續(xù)出現(xiàn)3個跌停后，被暫停交易一天。
在37個合約連續(xù)兩個交易日跌停，單邊無連續(xù)報價之后，大連商品交易所也在10月7日發(fā)出通知稱，根據《大連商品交易所風險管理辦法》第三章第十八條規(guī)定，若連續(xù)三個交易日跌停板單邊無連續(xù)報價，交易所將在收市后進行強制減倉。強行減倉事實上是對虧損客戶的一種保護，同時也是為了維護金融市場的穩(wěn)定，因為連續(xù)3個跌停，意味著做多客戶的10%保證金已經全部賠光。
不過，國內各交易所防范風險的措施并不完全相同。大商所采取的是在連續(xù)三天跌停后強行減倉的措施，而上海期貨交易所采取的卻是“擴板”的方式。鄭州商品交易所很少出現(xiàn)連續(xù)3個漲跌停板的情況，根據以前的做法，通常也是在第四個單邊漲跌停日停止相關合約交易并公布處理方案，但第五日的幅度則不確定，有可能會“擴板”，也有可能維持原有幅度，甚至還會出現(xiàn)“縮板”。
除了三大期貨交易所紛紛出臺應急舉措之外，各期貨公司也紛紛上調期貨交易的保證金比例，以控制風險。但此次國內期貨市場出現(xiàn)的極端行情緣于美國金融危機對實體經濟形成的嚴重沖擊，導致期貨市場風險急劇放大，從走勢上來看，這一風險還沒有得到充分釋放。 北京中期 龐志瑩 文并表
各期貨交易所漲跌停板相關規(guī)定
品種 代碼 單邊連續(xù)漲跌停板幅度 第四日單邊漲跌停上海期貨交易所
陰極銅 CU 4%、5%、6% 停市一天并公布下一交易日的風險處理鋁 AL 4%、5%、6% 同上鋅 ZN 4%、5%、6% 同上黃金 AU 5%、7%、7% 同上燃料油 FU 5%、7%、10% 同天然橡膠 RU 4%、6%、6% 同上
大連商品交易所
黃大豆1號 A 5%、5%、5% 強行減倉豆粕 M 5%、5%、5% 強行減倉豆油 Y 5%5%、5
% 強行減倉棕櫚油 P 5%、5%、5% 強行減倉
鄭州商品交易所
菜籽油 RO 5%、7%、7% 停止交易并公布處理方案 |
