隨著夏季來臨，電力的“迎峰度夏”也如期上演。在全行業(yè)產(chǎn)能迅速擴張數(shù)年之后，有“電老虎”之稱的電解鋁行業(yè)也嘗到了“苦頭”。
7月8日，中國鋁業(yè)（2600.HK）在香港聯(lián)交所發(fā)表聲明，由于山西省電力供應(yīng)緊張，影響到公司在當(dāng)?shù)氐膬杉译娊怃X廠的生產(chǎn)。此前，中國鋁業(yè)已經(jīng)發(fā)出業(yè)績預(yù)警，宣布上半年凈利潤同比減少逾50％，這是該公司登陸資本市場以來，首次業(yè)績下降。
限電限產(chǎn)
“電力需求的最高峰尚未到來，除已經(jīng)披露的山西‘限產(chǎn)令’之外，云南、貴州和山東等供電緊張的地區(qū)都應(yīng)引起關(guān)注�！�
據(jù)悉，中鋁在這些地區(qū)均有電解鋁產(chǎn)能。
8日，中國鋁業(yè)發(fā)布的公告稱，山西省電力供應(yīng)緊張對公司當(dāng)?shù)厮鶎賰蓚�電解鋁廠“有些影響”。中國鋁業(yè)投資者關(guān)系部經(jīng)理曾表示，兩家位于山西的煉鋁廠房，正面對電力供應(yīng)緊張問題，但目前影響并不大。
同時，有上海媒體報道稱，中國鋁業(yè)旗下山西華澤鋁電因電力不足已停產(chǎn)，自6月26日起，已陸續(xù)有29臺機器（電解槽）停機。
山西省此次率先提出限產(chǎn)政策，主要是由于兩個原因，一是進入夏季，近期持續(xù)高溫影響，用電量陡然增大；二是作為北京周邊省份應(yīng)因奧運環(huán)保要求，污染較大的地方小火電實施關(guān)停，導(dǎo)致電力缺口增加�！吧轿麟m然是煤炭產(chǎn)地，但是所產(chǎn)煤炭大多輸出，電源建設(shè)的投資跟不上，電力供應(yīng)緊張并非偶然，”蘭可分析說，“至于具體的企業(yè)，由于其在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置，以及所處的地區(qū)不同，受到的影響有所不同。”
7月9日，關(guān)鋁股份公司董秘辦人士表示，目前限電是比較普遍的現(xiàn)象，很多企業(yè)都會遇到。
而另一家地處云南的鋁業(yè)公司——云鋁股份（000807.SZ）表示，當(dāng)?shù)刂饕碾娏τ伤姽⿷?yīng)，目前正處于豐水期，所以不存在限電限產(chǎn)問題。
據(jù)了解，經(jīng)過數(shù)年的產(chǎn)能擴張，目前中國已經(jīng)成為全球第一大的鋁生產(chǎn)國。在產(chǎn)業(yè)鏈的布局方面，原材料和能源成為各電解鋁企業(yè)投資時需要考慮的兩個最重要的因素。對中國鋁業(yè)來說，在上游資源的控制上，有著天然的優(yōu)勢；但是在能源這一關(guān)鍵因素上，并沒有太大優(yōu)勢，在今年電力供應(yīng)緊張的背景下，這一矛盾顯得尤為突出。
“中國鋁業(yè)作為一個老企業(yè)，其電解鋁的生產(chǎn)線布局，很多都處于電力供應(yīng)緊張的地區(qū)，”蘭可對分析說，“相比來說，一些后建的企業(yè)反而具有優(yōu)勢，這些企業(yè)往往是先有電源再上電解鋁，有些甚至是煤電鋁一體化的�！�
“比如電力供應(yīng)比較樂觀的河南省，是中國第一大電解鋁生產(chǎn)地，需要從電網(wǎng)購電的產(chǎn)能比例不到15％。但是中鋁在當(dāng)?shù)馗哌_(dá)300萬噸的年產(chǎn)能中，所占比例比較低�！�
十字路口
一段時間以來，電解鋁行業(yè)都是國家宏觀調(diào)控的對象，避免受到利益驅(qū)使而盲目擴大投資成為調(diào)控者的主要目標(biāo)。在政府對產(chǎn)業(yè)的態(tài)度上，“保證自給，限制出口”是相當(dāng)明確的產(chǎn)業(yè)政策。去年下半年，國家發(fā)改委明文取消了國內(nèi)對電解鋁產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠電價政策。
據(jù)介紹，電解鋁噸耗電通常高達(dá)1.45萬度，以0.4元/度計算，每噸鋁耗電成本達(dá)到5800元，是除氧化鋁外最主要的成本。今年以來，各地供電緊張，首先限制各個高耗能行業(yè)的用電幾乎成為地方的共同選擇。
據(jù)了解，電解鋁生產(chǎn)第二大省——山東，雖然政府層面的還未頒布限產(chǎn)令，但部分電解鋁被列入“超電壓負(fù)荷”行列，被要求減少用電量。此前，該省已將用電高峰期的工業(yè)用電價格大幅上調(diào)。
山東省去年電解鋁產(chǎn)量155萬噸，約占全國12％的產(chǎn)量。
由此，隨著煤炭價格的持續(xù)上漲，電價的上調(diào)，電解鋁行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險陡然升高。7月1日起，中國電網(wǎng)對工業(yè)企業(yè)的銷售電價，已經(jīng)平均上調(diào)了2.5分錢，以此推算，靠電網(wǎng)供電的電解鋁企業(yè)，每噸電解鋁的生產(chǎn)成本已經(jīng)平均上漲360元左右。
此前，中國鋁業(yè)（601600.SH）曾發(fā)布公告稱，2008年上半年業(yè)績將同比下降50％以上，主要原因為年初以來的電力供應(yīng)緊缺，一度導(dǎo)致部分鋁廠停產(chǎn)。2007年上半年，中國鋁業(yè)凈利潤（歸屬于母公司）63.97億元。隨后，德銀、高盛、美林等國際投行紛紛調(diào)低中國鋁業(yè)評級，德銀更是稱“中鋁最壞的時候尚未過去”。
“我們認(rèn)為，從一系列的政策來看，國家對電解鋁行業(yè)的調(diào)控相當(dāng)堅決，雖然存在地方和中央政府的博弈等因素，電解鋁行業(yè)長期受限的方向不會發(fā)生變化�！币晃蛔C券分析師表示。
據(jù)悉，作為第一大鋁工業(yè)國，中國的鋁工業(yè)已經(jīng)成為全球金屬市場的重要影響因素。7月7日，由于擔(dān)心中國電力供應(yīng)緊張導(dǎo)致的電解鋁減產(chǎn)，倫敦金屬交易所(LME)期鋁上揚5％至紀(jì)錄新高，三個月期鋁MAL3一度跳升至3327美元，超過2006年5月所創(chuàng)的3310美元的上一紀(jì)錄。終場收報3310美元，升142美元。
長期而言，鋁工業(yè)的競爭最終將體現(xiàn)在成本上�！笆澜玟X產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的熱點，必定是礦產(chǎn)豐富、能源價格低廉的地區(qū)，國內(nèi)鋁產(chǎn)業(yè)從發(fā)展來看，增幅減緩，甚至長期向其他國家轉(zhuǎn)移都是可以預(yù)見的�！鄙鲜鲎C券分析師認(rèn)為�！緛碓矗�21世紀(jì)報道 】
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