由于電力嚴重短缺，7月3日，山西省經(jīng)委發(fā)布了電力供應(yīng)“紅色”預(yù)警，山西省電力缺口已經(jīng)突破460萬千瓦．作為國內(nèi)最大的電煤大省之一，山西省的供煤緊張局勢正在向全國蔓延．從政治大于經(jīng)濟國情觀點來看，為確保奧運的正常舉行，電解鋁減產(chǎn)在奧運期間隨時都有可能持續(xù)發(fā)生．
按筆者了解到目前實際減產(chǎn)數(shù)據(jù)山西省電解鋁企業(yè)奧運期間減產(chǎn)大概14萬噸左右，而筆者按最壞預(yù)期估計將會有20--24萬噸發(fā)生．與此同時電解鋁的減產(chǎn)給氧化鋁銷售帶來很大壓力，有消息稱非中鋁氧化鋁價格將上漲至3500元/噸，而此時非中鋁氧化鋁價格還保持在3200元/噸左右沒有變化．筆者認為非中鋁氧化鋁減產(chǎn)也好或提價也好，都定格為被動"保價減產(chǎn)"，對市場不會有任何實質(zhì)意義的改變，從而達到減少氧化鋁市場供給過剩的局面，維持目前氧化鋁成本不會因鋁錠減產(chǎn)而提高．
滬鋁現(xiàn)貨市場受上述因素影響，在庫存依然很大情況下被動上漲，雖然面臨交割日的臨近，而現(xiàn)貨貼水仍然維持c 100/c 70的高貼水．需求的疲軟沒有改變，但期現(xiàn)套利資金介入明顯．
筆者以為目前國內(nèi)滬鋁在夏季用電高峰及奧運題材的共振效應(yīng)以及缺電不確定因素影響下，以成本區(qū)域為支撐，夏季奧運階段性運行區(qū)間將提升，外強內(nèi)弱格局繼續(xù)存在．筆者再此時間內(nèi)需關(guān)注國內(nèi)鋁制品及鋁合金與lme鋁比價關(guān)系對出口增加影響，關(guān)注奧運期間電力短缺繼續(xù)對市場所施加影響．
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